Стресс сценарий банка россии

2022-09-30T10:21:19+03:00

2022-09-30T10:21:19+03:00

2022-09-30T10:21:19+03:00

2022

https://1prime.ru/finance/20220930/838309007.html

Центробанк обновил сценарии стресс-тестирования НПФ

Финансы

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html

https://россиясегодня.рф

. Банк России с 30 сентября обновил сценарии обязательного стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ), адаптировав их к ситуации на рынке, говорится в сообщении… ПРАЙМ, 30.09.2022

банки, финансы, экономика, новости, пенсии, цб рф

https://1prime.ru/images/83813/47/838134727.jpg

https://1prime.ru/images/83813/47/838134726.jpg

https://1prime.ru/images/83813/47/838134714.jpg

https://1prime.ru/banks/20220929/838305011.html

Центробанк обновил сценарии стресс-тестирования НПФ

Центробанк обновил сценарии стресс-тестирования НПФ с 30 сентября

МОСКВА, 30 сен — ПРАЙМ. Банк России с 30 сентября обновил сценарии обязательного стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ), адаптировав их к ситуации на рынке, говорится в сообщении регулятора.

«Они адаптированы к текущей рыночной ситуации. Основные изменения касаются динамики фондовых индексов, доходности российских и зарубежных государственных облигаций, спреда доходности корпоративных облигаций, ставок денежного рынка», — сообщил ЦБ.

В обновленных сценариях, в частности, исключена вариативность использования значений основных показателей в зависимости от того, какими регуляторными послаблениями воспользовался фонд.

УДК 336.711 DOI: 10.14529/em170104

СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ БАНКА РОССИИ

12 1 А.В. Панюков’, В.А. Пьянков2, Т.Н. Шамсивалеев’

1 Южно-Уральский государственный университет, г. Челябинск

2 ЗАО «РДТЕХ», г. Москва

В 2016 году российская банковская система стабилизировалась, но, согласно прогнозам, в ближайшее время ожидается рост задолженности банков. Проводимая научная работа заключается в проверке банковской системы России на прочность с помощью стресс-тестирования. Тест заключается в оценке потенциального воздействия на Банк России изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. В основе модели стресс-тестирования, используемой в работе, лежит сценарий «набег вкладчиков», охватывающий весь банковский сектор. В ходе вычислений рассматриваются возможности Центрального банка по санированию банковской системы в определенном объеме в срок, определенный условиями теста.

Ключевые слова: анализ банков, Банк России, стресс-тестирование, кризисная ситуация, достаточность капитала, банковский сектор, математическая модель, сценарный анализ, набег вкладчиков, имитационная модель.

Введение

Одной из ключевых проблем, рассматриваемых при анализе банковского сектора экономики, является оценка его состояния, сопряженная с оценкой банковских рисков. Данная тема из года в год продолжает обсуждаться в различных публикациях [1-4] и не теряет свою актуальность на протяжении многих лет. На данный момент российские банки продолжают находиться в кризисном состоянии. Поэтому возникла идея оценить с помощью стресс-теста возможности кредитования банковской системы РФ.

Несмотря на то, что данный вид оценки банков применяется повсеместно, авторы не смогли найти конкретной модели для Центрального банка. Это побудило к созданию модели «набег вкладчиков» [5], в рамках которой рассмотрена ситуация, когда у Центрального банка возникает необходимость санирования банковской системы в определенном объеме в каждый из промежутков интервала стресс-теста. В статье приводятся описание методики стресс-тестирования [6, 7], предложенной модели [5], а также результаты экспериментальных вычислений. Модель может быть полезна для приблизительной оценки некоторых параметров устойчивости Банка России в кризисных ситуациях в целях их анализа различными экспертными кругами.

1. Методика стресс-тестирования Банка России

В условиях экономического кризиса с помощью стресс-тестирования можно предположить, как будут меняться финансовые показатели Банка России в экстремальной ситуации, а также получить оценки потенциально необходимой докапи-тализации банковского сектора в случае реализации заданных стрессовых условий. На основе обзора международной финансовой практики Центральный банк РФ определяет [7] стресс-тестирование как «оценку потенциального воздей-

ствия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям». Наиболее распространенными методиками стресс-тестирования на данный момент являются сценарный анализ и анализ чувствительности.

Согласно рекомендациям [6] комитета по глобальной финансовой системе от 2001 года, период, используемый для стресс-теста центральных банков, равен одному году. Следовательно, в данной работе будет использоваться сценарный анализ, так как анализ чувствительности подходит только для единовременных изменений (например, таких как рост обменного курса национальной валюты), а сценарный анализ применяется при оценке стратегических перспектив кредитной организации.

Общий механизм проведения стресс-тестирования включает следующие основные элементы:

1) выявление наиболее существенных рисков, которые могут оказать негативное влияние на банки;

2) формулирование сценария (под сценарием обычно понимается некоторая последовательность возникновения и сила проявления неблагоприятных событий);

3) определение методики или алгоритма, которые бы позволили спроектировать последствия реализации определенного фактора риска на деятельность банков;

4) количественный анализ — расчет последствий развития выбранного сценария по заданному алгоритму;

5) интерпретацию полученных результатов и, при необходимости, принятие корректирующих мер.

2. Модель стресс-тестирования Банка России

2.1. Описание модели стресс-тестирования

В основе модели рассматривается стрессовая ситуация «набег вкладчиков», охватывающая бан-

ковский сектор. Для Центробанка это будет выражаться в виде необходимости санирования банковской системы в определенном объеме в каждый из промежутков интервала стресс-теста. Таким образом, будут рассчитываться величины групп затрачиваемых активов, что позволит рассчитать норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1.0) и норматив мгновенной ликвидности банка (Н2).

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка Н1.0 [8] (далее — норматив Н1.0) регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного, операционного и рыночного рисков. Норматив Н1.0 определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска. Минимальное его значение, установленное регулятором — 8 %.

Норматив мгновенной ликвидности банка Н2 [8] (далее — норматив Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования. Минимальное его значение, установленное регулятором — 15 %.

Так как при построении модели стресс-тестирования для Банка России берется период длиной в 12 месяцев, то имеет смысл рассчитывать только норматив Н1.0; норматив Н2 можно не использовать ввиду того, что он применяется при рассмотрении краткосрочных экстремальных ситуаций.

2.2. Построение математической модели

В расчет норматива Н1.0 включаются:

1) величина кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета (активы за вычетом сформированных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска);

2) величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера;

3) величина кредитного риска по срочным сделкам и производным финансовым инструментам;

4) величина операционного риска;

5) величина рыночного риска.

В данной работе норматив Н1.0 рассчитывается для Центрального банка, поэтому расчет некоторых показателей не имеет смысла или невозможен из-за отсутствия необходимых данных в

открытом доступе. В нашем случае в соответствии с Инструкцией Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков» [8], значение норматива Н1.0 может быть определено следующим образом

N (t) = K (t ) , (1)

IP х 4 (t)’ ^

tel

где I = {1,2,… ,6} — множество активов по данным баланса Банка России в 2016 году [9], i — порядковый номер актива, t — номер периода (месяцах t = 1,12), Ai — размер i -го актива банка, K -капитал, Pt — коэффициент риска i -го актива.

Изменение капитала за период t равно

rA (t ) rO (t ) K (t) — K (t -1) = I х Ai (t) -1 х O, (t), (2)

12

12

где ггА (/) — ставка доходности г -го актива; г0 (/) — ставка выплат по обязательствам г -го актива;

0г у) — обязательства Банка России.

*

Обозначим через х (/) объем активов, который может быть востребован банковской системой

в период t в результате «набега вкладчиков». На*

копленный неудовлетворенный спрос X (т) к периоду т равен

X *(т) = I ( x*(t ) — x(t )),

(3)

где х(/) — объем накачки, который Банк России может сформировать в данный момент времени t из средств, которые получены у изъятых активов.

Доли р1 участия активов в процессе санирования задаются экзогенно. Модель основывается на предположении, что при возникновении стрессовой ситуации удовлетворение потребностей банковской системы необходимо произвести за счет денежных средств, в связи с чем будет происходить увеличение актива «Кредиты и депозиты». Долю изъятия 1-го актива разумно считать равной его доле в сумме активов, за счет которых будет происходить накачка. Требуемые средства должны быть полностью сформированы и израсходованы:

£ Рг = 0. (4)

ш

Значения активов Аг (0) известны из исходных данных, используемых в эксперименте, однако с течением времени они будут изменяться. С помощью формулы (4) можно найти изменение г -го актива в некоторый период t:

А, ^) — А, ^ -1) = рг • х^), г е I. (5)

Стрессовая ситуация «набег вкладчиков», заложенная в основу математической модели, предполагает активные действия Банка России на фи-

t=1

нансовом рынке по купированию кризиса недостаточной ликвидности банков путем их активного кредитования. В связи с резким перераспределением активов Центробанка показатель достаточности капитала падает. Вместе с тем, Банк России не может допустить резкого падения одного из важнейших показателей его финансовой устойчивости, поскольку это может вызвать панику на финансовом рынке, что еще больше усугубит ситуацию. Поэтому Банк России заинтересован в контролируемом снижении достаточности капитала.

Пусть п — значение минимального темпа прироста достаточности капитала. Задача оптимизации описанной в данной статье математической модели принимает вид

X (T) ^ min;

x(t )

N (t ) — N (t -1)

N (t -1) X*(t) > 0, т = 1,2,…,T.

> n, t = 1,2,…, T;

(6)

Целью эксперимента является проверка возможностей Банка России по удовлетворению спроса наращенных активов к окончанию срока

стресс-тестирования. Если в результате возникновения рассматриваемой кризисной ситуации Центробанк справляется с этой задачей, то целевая

функция X *(T ) будет равна нулю.

3. Экспериментальные вычисления

Для реализации модели были использованы средства разработки Microsoft Excel. В качестве исходных были выбраны актуальные на момент выполнения работы опубликованные данные баланса Банка России (на 01.09.2016) [5], а также ключевая ставка Центрального банка в размере 10,5 % и срок кредитования банковской системы, равный одному году.

Использованные в работе данные баланса Банка России представлены на табл. 1.

Положим, что увеличение актива «Кредиты и депозиты» будет компенсироваться за счет всех иных активов, имеющимися на балансе Центрального банка, за исключением «Прочих активов», в соответствующих пропорциях. Значение минимального прироста достаточности капитала примем равным -2,5 %. Распределение вложения и изъятия активов для накачки банковского сектора, а также их значение в начале теста представлено на табл. 2.

Бухгалтерский баланс Банка России на 01.09.2016

Таблица 1

Порядковый номер актива, / Название актива А(г) Значение i -го актива в момент t = 0, млн руб.

1 Драгоценные металлы 4 314 708

2 Средства, размещенные у нерезидентов 20 278 532

3 Кредиты и депозиты 3 776 106

4 Ценные бумаги 518 597

5 Требования к МВФ 1 678 044

6 Прочие активы 2 682 564

Итого по активу 33 248 551

1 Наличные деньги в обращении 8 283 458

2 Средства на счетах в ЦБ 10 311 372

3 Средства в расчетах 4 371

4 Выпущенные ценные бумаги 0

5 Обязательства перед МВФ 1 553 749

6 Прочие обязательства 583 619

7 Капитал 12 511 982

8 Прибыль отчетного года

Итого по пассиву 33 248 551

Распределение активов Таблица 2

Порядковый номер актива, / Название актива, А(г) Распределение активов, Рг

1 Драгоценные металлы -0,16

2 Средства, размещенные у нерезидентов -0,76

3 Кредиты и депозиты 1

4 Ценные бумаги -0,02

5 Требования к МВФ -0,06

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

6 Прочие активы 0

Согласно формуле (2) движение капитала будет меняться в зависимости от ставок по кредитам и обязательствам. Предположим, что размер ставок по некоторым активам и обязательствам равен нулю, а по другим выражается через линейную зависимость от ключевой ставки, значение которой будет меняться в период стресс-теста согласно прогнозируемым данным [10].

Исключением являются средства, размещенные у нерезидентов: в ходе эксперимента было предположено, что они представляют собой ценные бумаги Казначейства США («трежерис»), считающиеся очень надежными, а также обязательства перед МВФ. Ставки по ним примем равными 2,57 и 1,50 %, соответственно.

Значение ст

Все значения ставок, принятых в рамках рассматриваемой ситуации, представлены в табл. 3 и табл. 4.

По имеющимся исходным данным с помощью формулы (1) была рассчитана достаточность капитала на протяжении всего срока тестирования. С течением времени это значение изменяется, поэтому целесообразно проследить темпы его прироста, чтобы они не были меньше допустимого в рамках тестирования минимума. Иными словами, имитируется так называемая «мягкая посадка».

Динамика достаточности капитала во время проведения эксперимента представлена в виде графика на рисунке.

Таблица 3

по активам

Номер периода 1 Ставки по активам, № п/п

1 2 3 4 5 6

0 0,00% 2,57% 11,50% 0,00% 0,00% 0,00%

1 0,00% 2,57% 11,00% 0,00% 0,00% 0,00%

2 0,00% 2,57% 11,00% 0,00% 0,00% 0,00%

3 0,00% 2,57% 11,00% 0,00% 0,00% 0,00%

4 0,00% 2,57% 11,00% 0,00% 0,00% 0,00%

5 0,00% 2,57% 11,00% 0,00% 0,00% 0,00%

6 0,00% 2,57% 11,00% 0,00% 0,00% 0,00%

7 0,00% 2,57% 10,00% 0,00% 0,00% 0,00%

8 0,00% 2,57% 10,00% 0,00% 0,00% 0,00%

9 0,00% 2,57% 10,00% 0,00% 0,00% 0,00%

10 0,00% 2,57% 9,00% 0,00% 0,00% 0,00%

11 0,00% 2,57% 9,00% 0,00% 0,00% 0,00%

12 0,00% 2,57% 9,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Таблица 4

Значение ставок по обязательствам

Номер периода 1 Ставки по обязательствам, № п/п

1 2 3 4 5 6

0 0,00% 5,50% 0,00% 3,50% 1,50% 0,00%

1 0,00% 5,00% 0,00% 3,00% 1,50% 0,00%

2 0,00% 5,00% 0,00% 3,00% 1,50% 0,00%

3 0,00% 5,00% 0,00% 3,00% 1,50% 0,00%

4 0,00% 5,00% 0,00% 3,00% 1,50% 0,00%

5 0,00% 5,00% 0,00% 3,00% 1,50% 0,00%

6 0,00% 5,00% 0,00% 3,00% 1,50% 0,00%

7 0,00% 4,00% 0,00% 2,00% 1,50% 0,00%

8 0,00% 4,00% 0,00% 2,00% 1,50% 0,00%

9 0,00% 4,00% 0,00% 2,00% 1,50% 0,00%

10 0,00% 3,00% 0,00% 1,00% 1,50% 0,00%

11 0,00% 3,00% 0,00% 1,00% 1,50% 0,00%

12 0,00% 3,00% 0,00% 1,00% 1,50% 0,00%

Динамика достаточности капитала

Оптимизационная задача решалась на основе априори заданных данных по требуемым банковской системой активам. Предположим, что в результате возникновения чрезвычайной ситуации в экономике банкам в период с февраля по сентябрь 2017 года потребуются дополнительные средства для удовлетворения резко увеличившегося спроса на возврат депозитов их держателями, в объеме, представленном в табл. 5. Для проверки возможностей Банка России по удовлетворению данного спроса была использована надстройка Excel «Поиск решения». Полученные результаты приведены в табл. 5.

Таким образом, в результате вычислений было установлено, что при возникновении у банковского сектора потребностей, показанных в табл. 5, Банк России сможет их удовлетворить в течение срока проведения стресс-тестирования. Об этом свидетельствует то, что значение целевой ячейки равно нулю. Движение активов, задействованных в рамках эксперимента в процессе накачки банковского сектора России Центральным банком, представлено в табл. 6 и 7.

Заключение

В ходе проведения эксперимента было выяснено, что построенная модель стресс-тестирования способна адекватно оценить возможности Центрального банка Российской Федерации по удовлетворению запросов банковского сектора на до-капитализацию в случае возникновения кризисной ситуации. Результаты данной работы были представлены на 7-й Международной научно-практической конференции [5].

Модель может быть применена для оценки некоторых параметров устойчивости Банка России и будет полезна пользователю, не имеющему доступа к инсайдерской информации Центрального банка. В дальнейшем ее можно улучшить при условии, что будут использованы более подробные данные по балансу Центробанка.

Литература

1. Пронская, Н.С. Оценка банковских рисков: теория и реальность /Н.С. Пронская // Финансы и бизнес. — 2008. — № 3. — С. 29-41.

Таблица 5

Решение оптимизационной задачи

Номер периода, t Объем накачки, x(t) Требуемые объемы, х* (t) Накопленный голод, X *(T)

1 0 0

2 0 132 541 132 541

3 0 142 846 275 387

4 225 623 642 235 691 999

5 702 584 853 463 842 878

6 728 106 1 109 459 1 224 231

7 755 642 1 456 185 1 924 774

8 785 395 1 869 408 3 008 786

9 817 592 483 291 2 674 485

10 852 492 1 821 993

11 890 386 931 608

12 931 608 0

Таблица 7

Распределение вложений в актив «Кредиты и депозиты» в течение периода стресс-тестирования

Таблица 6

Распределение изъятия активов в течение периода стресс-тестирования

Номер периода t Изъятие активов, № п/п

1 2 3 4 5 6

0

1 0 0 0 0 0 0

2 0 0 0 0 0 0

3 0 0 0 0 0 0

4 36 338 170 785 0 4 368 14 132 0

5 113 156 531 819 0 13 601 44 008 0

6 117 267 551 138 0 14 095 45 607 0

7 121 702 571 981 0 14 628 47 331 0

8 126 494 594 503 0 15 204 49 195 0

9 131 679 618 875 0 15 827 51 212 0

10 137 300 645 291 0 16 502 53 398 0

11 143 403 673 975 0 17 236 55 771 0

12 150 042 705 178 0 18 034 58 353 0

Номер периода, t Размер вложения актива, млн руб.

1

2 30 415

3 33 417

4 33 723

5 259 656

6 738 630

7 769 784

8 803 197

9 842 309

10 880 253

11 921 162

12 966 369

2. Лебедева, М.Е. Банковские системы ряда стран Центральной и Восточной Европы: анализ текущего состояния /М.Е. Лебедева // Финансы и бизнес. — 2013. — № 2. — С. 74-77.

3. Хасянова, С.Ю. Влияние внешних шоков на стоимость капитала банковского сектора РФ: оценка на основе модели векторной авторегрессии / С.Ю. Хасянова, Д.Н. Малов // Финансы и бизнес. — 2015. — № 2. — С. 105-114.

4. Кетова, И.А. Анализ развития банковского сектора на региональном финансовом рынке / И.А. Кетова, Е.Е. Рачилов // Вестник ЮУрГУ. Серия «Экономика и менеджмент». — 2013. — Т. 7, № 2. -С. 43-49.

5. Шамсивалеев Т.Н. Анализ стрессоустой-чивости банковской системы на примере Банка России / Т.Н. Шамсивалеев // Труды 7-й Международной научно-практической конференции сту-

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

дентов и аспирантов «Статистические методы анализа экономики и общества» (17-20 мая 2016 г.) / редкол.: В. С. Мхитарян [и др.]. — М.: ВШЭУ, 2016. — С. 332-333.

6. A survey of stress tests and current practice at major financial institutions. — http://goo.gl/Mah0Dk (дата обращения: 11.11.2016).

7. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях. -http://goo.gl/M2EbYm (дата обращения: 11.11.2016).

8. Инструкция Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков».

9. Баланс Банка России в 2016 году. -https://goo.gl/gCtocK (дата обращения: 15.11.2016).

10. Ставка Центрального Банка РФ. Прогноз на 2016 и 2017 годы от экспертов АПЭКОН. -https://goo.gl/xssld6 (дата обращения: 15.11.2016).

Панюков Анатолий Васильевич. Доктор физико-математических наук, профессор кафедры математического и компьютерного моделирования, Южно-Уральский государственный университет (г. Челябинск), paniukovav@susu.ru

Пьянков Виталий Александрович. Системный аналитик, ЗАО «РДТЕХ» (г. Москва), cold.karadras@gmail.com.

Шамсивалеев Тимур Наилевич. Студент магистратуры по программе «Математическое и информационное обеспечение экономической деятельности», Южно-Уральский государственный университет (г. Челябинск), jizer174@gmail.com

Поступила в редакцию 18 февраля 2017 г

DOI: 10.14529/em170104

STRESS ANALYSIS OF THE BANK OF RUSSIA

A.V. Panyukov1, V.A. Pyankov2, T.N. Shamsivaleev1

1 South Ural State University, Chelyabinsk, Russian Federation

2 Closed Joint-Stock Company RDTECH, Moscow, Russian Federation

In 2016, the Russian banking system has stabilized, but, according to forecasts, in the near future, the growth of banks’ debts is expected. The scientific work carried out is to test the Russian banking system for strength through stress testing. The test is to assess the potential impact on the Bank of Russia of changes in risk factors that correspond to exceptional but probable events. The model of stress testing used in the work is based on the scenario of the «foray of investors», covering the entire banking sector. For the Central Bank this will be expressed in the form of the need to sanitize the banking system in a certain amount in each of the intervals of the stress test interval. Thus, the values of the groups of assets spent will be calculated, which will allow us to calculate the adequacy ratio of the bank’s own funds (capital) and the instantaneous liquidity ratio of the bank. To implement the model, the Microsoft Excel development tools were used. The Bank of Russia balance sheet was published as the initial data at the time of the work, as well as the Central Bank’s key rate of 10.5 % and the maturity of the banking system equal to one year. In the course of the calculations, the Central Bank’s ability to sanitize the banking system in a certain amount within a period determined by the test conditions is considered. The model can be used to assess certain stability parameters of the Bank of Russia and will be useful to a user who does not have access to the insider information of the Central Bank. In the future, it can be improved provided that more detailed data on the balance of the Central Bank will be used.

Keywords: bank analysis, Bank of Russia, stress testing, crisis, capital adequacy, banking sector, mathematical model, scenario analysis, investors run, simulation model.

References

1. Pronskaya N.S. [Assessment of banking risks: theory and reality]. Finansy i biznes [Finance and business], 2008, no. 3, pp. 29-41. (in Russ.)

2. Lebedeva M.E. [Banking systems in several countries in Central and Eastern Europe: current state analysis]. Finansy i biznes [Finance and business], 2013, no. 2, pp. 74-77. (in Russ.)

3. Khasyanova S.Yu., Malov D.N. [The impact of external shocks on the cost of capital of the Russian banking sector: assessment based on the model of vector autoregression]. Finansy i biznes [Finance and business], 2015, no. 2, pp. 105-114. (in Russ.)

4. Ketova I.A., Rachilov E.E. The Analysis of the development of the bank sector on regional financial market. Bulletin of the South Ural State University. Ser. Economics and Management, 2013, vol. 7, no. 2, pp. 43-49. (in Russ.)

5. Shamsivaleev T.N. [Analysis of the stress of the banking system by the example of the Bank of Russia]. Trudy 7-y Mezhdunarodnoy nauchno-prakticheskoy konferentsii studentov i aspirantov «Statisticheskie metody analiza ekonomiki i obshchestva» [Proceedings of the 7th International scientific-practical conference of students «Statistical methods for the analysis of the economy and society» (17-20 May 2016). Moscow, Higher School of Economics Publ., 2016, pp. 332-333. (in Russ.)

6. A survey of stress tests and current practice at major financial institutions. Available at: http://goo.gl/Mah0Dk (accessed: 11.11.2016).

7. Podkhody k organizatsii stress-testirovaniya v kreditnykh organizatsiyakh [Approaches to the organization of stress tests in credit institutions]. Available at: http://goo.gl/M2EbYm (accessed: 11.11.2016).

8. Instruktsiya Banka Rossii ot 03.12.2012 № 139-1 «Ob obyazatel’nykh normativakh banka» [The Bank of Russia Instruction of 03.12.2012 no. 139-I «About obligatory specifications of banks»].

9. Balans Banka Rossii v 2016 godu [The balance of the Bank of Russia in 2016]. Available at: http://goo.gl/YLyqnH (accessed: 15.11.2016).

10. Stavka Tsentral’nogo Banka RF. Prognoz na 20161 2017 gody ot ekspertov APEKON [The rate of the Central Bank of the Russian Federation. The forecast for 2016 and 2017 by experts APEKON]. Available at: https://goo.gl/xssId6 (accessed: 15.11.2016).

Anatoly V. Panyukov, Doctor of Sciences (Physics and Mathematics), professor, Department of Mathematical and Computer Modeling, South Ural State University (Chelyabinsk), paniukovav@susu.ru

Vitaly A. Pyankov, Systems analyst, Closed Joint-Stock Company RDTECH (Moscow), cold.karadras@gmail.com.

Timur N. Shamsivaleev, master’s degree student majoring in Mathematical and Information Support of Economic Activity», South Ural State University (Chelyabinsk), jizer174@gmail.com

Received 1S February 2017

ОБРАЗЕЦ ЦИТИРОВАНИЯ

FOR CITATION

Панюков, А.В. Стресс-тестирование банка России / А.В. Панюков, В.А. Пьянков, Т.Н. Шамсивалеев // Вестник ЮУрГУ. Серия «Экономика и менеджмент». — 2017. — Т. 11, № 1. — С. 28-35. Б01: 10.14529/ет170104

Panyukov A.V., Pyankov V.A., Shamsivaleev T.N. Stress Analysis of the Bank of Russia. Bulletin of the South Ural State University. Ser. Economics and Management, 2017, vol. 11, no. 1, pp. 28-35. (in Russ.). DOI: 10.14529/eml70104

Власти разработали два стресс-сценария для тестов системообразующих компаний. В первом карантин закончится летом, а нефть будет стоить $20 за баррель, во втором — экономическая активность будет заморожена до осени при нефти по $10

Российские власти разработали два стресс-сценария развития кризиса в экономике, предназначенные для проверки финансовой устойчивости системообразующих предприятий. Более мягкий предполагает, что экономическая деятельность в основной массе будет заморожена весь второй квартал 2020 года, то есть до конца июня. Более жесткий — что карантинные меры продлятся два квартала, до конца сентября.

Документ с обрисовкой двух стресс-сценариев есть в распоряжении РБК. Его подлинность подтвердил источник в крупной компании и федеральный чиновник. По словам источника в компании, документ поступил из Минпромторга. Минпромторг направил в компании лишь запрос о согласии на проведение стресс-тестов, сообщил РБК представитель ведомства. Сценарные условия должно было разработать Минэкономразвития, а профильные ведомства (включая Минпромторг, Минэнерго, Минтранс и др.) — организовать совместно с госбанками стресс-тестирование подведомственных им стратегических компаний. Минэкономразвития подготовило именно такие стресс-сценарии, что содержатся в этом документе, подтверждает федеральный чиновник.

К стресс-тестам привлекли шесть банков

2 апреля Минпромторг направил письмо (копия есть у РБК) руководителям системообразующих компаний, в котором попросил их дать согласие на передачу данных и результатов стресс-тестирования властям. Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Новикомбанк и Промсвязьбанк должны собрать сведения о своих клиентах, проанализировать их финансовое состояние и передать результаты в Минэкономразвития и Минпромторг. Предполагается, что аналогичные письма направили в адрес своих предприятий из списка системообразующих и другие ведомства. В обновленном в прошлом месяце списке — 646 предприятий.

«Вчера от банков пришел запрос на предоставление данных, мы ответили согласием», — сообщил РБК заместитель генерального директора, директор по экономике и финансам компании «Уралхим» Игорь Буланцев.

РБК направил запросы в Минпромторг (курирует более 300 системообразующих предприятий), а также в Минэнерго, которое отвечает за 70 с лишним предприятий из списка. «Действительно, на данный момент проводятся стресс-тесты», — ответило на запрос Минэкономразвития.

Уровни стресса

Ранее о планах провести стресс-тестирование системообразующих предприятий говорил министр экономического развития Максим Решетников. Как писал РБК, по результатам стресс-тестов будет сделан вывод о потенциальных проблемах организации — каждой из них банки присвоят категорию риска. Проверка покажет возможности предприятия исполнять свои финансовые обязательства на протяжении 2020–2022 годов.

Первый стресс-сценарий предполагает:

• ужесточение в России карантинных мер, включая закрытие крупных городов;
• замораживание экономической деятельности в России во втором квартале 2020 года;
• рост числа охваченных эпидемией стран;
• восстановление экономической активности со второго квартала в Китае и с третьего квартала в Европе;
• сохранение цены на нефть российской марки Urals на уровне $20 за баррель до конца 2020 года с последующим восстановлением до $35 к концу 2022 года.

Инфляция в России, согласно такому варианту развития событий, составит 4,5% по итогам года, а доллар будет стоить в среднем более 80 руб. до конца года (в том числе 80,8 руб. в четвертом квартале).

Второй стресс-сценарий основан на более жестких предпосылках:

• будет закрыта основная часть территорий России, прекращено транспортное сообщение между городами;
• экономическая деятельность будет заморожена до конца сентября;
• в Китае и Южной Корее произойдут новые вспышки коронавирусной инфекции;
• восстановление экономической деятельности в Европе и Китае начнется только в четвертом квартале 2020 года или первом квартале 2021 года;
• Urals будет стоить $10 за баррель во втором и третьем кварталах года, а к концу 2022 года восстановится лишь до $30.

При таких условиях инфляция может составить 5,5% в этом году с последующим замедлением до 4% в 2022 году. Курс доллара при таком сценарии превысит 89 руб. во втором квартале, после чего скорректируется до 82,2 руб. в четвертом квартале. В 2021 и 2022 годах доллар все равно будет стоить около 82 руб., следует из жесткого сценария. Сейчас курс доллара на Мосбирже составляет 76,5 руб.

В документе Минпромторга нет данных о ВВП, но подразумевается, что он сократится при любых сценарных условиях.

Альтернативные сценарии

Сценарные условия для стресс-тестов по определению не являются прогнозами, а служат для того, чтобы оценить готовность компаний к экстремально неблагоприятному развитию событий. Впрочем, в данном случае первый сценарий Минэкономразвития максимально приближен к усредненным рыночным ожиданиям (карантинные меры до лета, нефть по $20 и т.д.). На прошлой неделе нефть Urals подешевела почти до $10 в один из дней. При стресс-тестировании Минэкономразвития хочет определить потенциальные уязвимости стратегических предприятий к дальнейшему возможному ухудшению условий ведения деятельности. В частности, будут анализироваться коэффициенты покрытия долга (отношение свободных денежных средств к предстоящим долговым выплатам) и покрытия процентов по долгу.

Ранее агентство Bloomberg сообщило со ссылкой на источники, что Минфин России будет верстать уточненный бюджет 2020 года, исходя из прогнозной цены нефти $20 за баррель Urals. Это сходится с первым стресс-сценарием Минэкономразвития. Вариант официального макроэкономического прогноза, скорректированный из-за пандемии и падения цен на нефть, Минэкономразвития обещало представить в апреле.

Сценарный анализ развития кризиса готовят и независимые экономисты. Так, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) в конце марта опубликовал три сценария — «мягкий», «жесткий» и «шоковый». Самым вероятным экономисты ЦМАКП назвали «жесткий» вариант кризиса: мировая экономика находится в кризисе два года, российские города-миллионники из-за карантинов теряют 15–17% производительности, в 2020 году ВВП России падает на 3–3,3%.

Но вероятность «шокового» сценария тоже достаточно велика — до 30%, указали в ЦМАКП. Этот вариант исходит из предельно низких цен на нефть, резкого падения российского экспорта нефти и нефтепродуктов, потери производительности в городах-миллионниках на уровне 25%, спад экономики достигает 7% в 2020 году.

При этом позднее ЦМАКП выделил еще один сценарий — комбинацию «жесткого» варианта и активных антикризисных мер государства, оцениваемых примерно в 2,5% ВВП. При таком варианте, который авторы называют «конструктивным», рецессию удается смягчить, хотя она все равно продолжится два года.

Стресс-тестирование (англ. (b)  stress testing) — метод (b) анализа рисков (b) финансовых организаций (b) , отдельных секторов, рынков (b) или финансовой системы (b) в целом и оценки их устойчивости к реализации исключительных, но вероятных шоков.

Стресс-тестирование в наибольшей степени распространено в банковском секторе, однако аналогичные подходы используются для оценки рисков других секторов финансовой системы. В частности, НПФ (b) , страховых компаний (b) , брокеров (b) , депозитариев, центральных контрагентов (b) и др. Кроме того, стресс-тестирование может проводиться для оценки устойчивости и негативных эффектов на отдельных рынках (например, на рынке межбанковского кредитования или рынка междилерского РЕПО (b) ).

Альтернативные определения

Согласно определению Банка России (b) , стресс-тестирование банка — это оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям^[1].

Международный валютный фонд (b) определяет стресс-тестирование как метод оценки чувствительности портфеля (активов или финансовых инструментов) к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям^[2].

По определению Банка международных расчетов (b) стресс-тестирование — термин, описывающий различные методы, которые используются финансовыми институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям^[3].

Область применения

Стресс-тестирование является широко используемым методом анализа рисков в финансовых организациях. Банковское регулирование предписывает обязательное использование стресс-тестирования при применении банками внутренних рейтингов. В соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору (b) , банки, применяющие модели внутренних рейтингов, должны осуществлять стресс-тестирование для оценки достаточности собственного капитала^[4].

Стресс-тестирование активно применяется органами финансового регулирования (центральными банками (b) и пруденциальными агентствами) и международными организациями (b) (такими, как МВФ (b) ) для оценки устойчивости банковских и финансовых систем.

Таблица. Сводные результаты стресс-тестирования в открытом доступе.

Орган регулирования и надзора	Периодичность и ссылка
Европейское банковское управление	раз в два года
ФРС США (b)	ежегодно
Банк Англии (b)	ежегодно
Банк России (b)	ежегодно

Эффективный подход к стресс-тестированию подразумевает его применение на различных организационных уровнях компании и к различным бизнес-сущностям. Так, исключение значимых факторов, таких как портфель активов или направление бизнеса, может в значительной степени исказить результаты стресс-тестирования и привести к недооцениванию подверженности компании риску. Кроме того, немаловажно проводить стресс-тестирование применительно к различным временным горизонтам^[5].

Последовательность стресс-тестирования

Основными этапами стресс-тестирования являются:

• выбор потенциальных факторов риска;
• формирование сценария (комбинации факторов риска во времени, которые согласуются между собой);
• количественная оценка исключительного, но вероятного негативного шока по составленному сценарию;
• расчет предполагаемых потерь (убытков) или потребности в дополнительной ликвидности;
• анализ проблемных активов (портфелей) или участников рынка.

При выборе сценария финансовая организация должна исходить из ряда установок. В частности, стресс-тестирование должно охватывать все значимые для данной организации (или группы) риски и направления деятельности. Сценарии стресс-тестирования должны учитывать события, которые могут причинить максимальный ущерб или повлечь потерю деловой репутации.

Финансовая организация должна регулярно (не реже одного раза в год) осуществлять оценку применяемых сценариев, качества используемых данных и допущений, соответствия полученных результатов стресс-тестирования на предмет их актуальности. Процедуры стресс-тестирования отражаются во внутренних документах финансовых организаций и пересматриваются в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов их деятельности.

Подходы к проведению стресс-тестирования

Органы финансового регулирования используют два подхода к стресс-тестированию банковского сектора: «сверху вниз» (top down approach) и «снизу вверх» (bottom up approach). В первом варианте расчеты проводятся самим регулятором. Подход «сверху вниз» требует использования не только макроэкономической статистики, но также и микроданных банковской отчетности, а также предполагает экономико-математическое моделирование. Преимуществом подхода «сверху вниз» является то, что после разработки методики стресс-тестированию, его регулярное проведение не требует больших затрат времени и труда.

При использовании подхода «снизу вверх» органы финансового регулирования определяют сценарии и величину шока, а финансовые организации на основе полученной информации проводят самостоятельный расчет потерь, используя внутренние модели. Срок проведения стресс-тестированию существенно увеличивается по сравнению с подходом «сверху вниз». Регуляторы, с одной стороны, перекладывает часть работы на банки и обязаны унифицировать методику, чтобы она была приемлема для большинства, однако с другой стороны — сталкивается с возможными сложностями сопоставления и агрегирования результатов из-за различий в моделях банков. Кроме того, в подходе «снизу вверх» не учитываются сетевые эффекты, в связи с тем, что банк рассчитывает собственные потери, не учитывая их влияние на ухудшение финансового состояния своих контрагентов.

Стресс-тестирования Банка России

Банк России проводит стресс-тестирование банков не реже одного раза в полугодие. Результаты анализа по итогам минувшего года публикуются в «Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора». Стресс-тестирование проводится на базе сценарного анализа с использованием макроэкономического моделирования. С помощью стресс-тестирования оценивается масштаб потенциальных потерь российского банковского сектора в случае возникновения шоков, учитывающих влияние на российскую экономику ухудшения внешнеэкономических условий. Кроме того, Банк России проводит тесты чувствительности банков к риску ликвидности и риску концентрации кредитования на отдельных отраслях экономики. Результаты проводимых стресс-тестов используются в надзорной деятельности.

Макроэкономический сценарий стресс-теста Банка России включает снижение цен на нефть (до $25 за баррель в анализе 2016 года), падение ВВП (на 1,4 %), а также рост процентных ставок на российском финансовом рынке и снижение фондовых индексов.

Таблица. Характеристики сценария стресс-тестирования Банка России в 2016 году^[6].

Наименование показателя	Стрессовый сценарий на год	Факт за 2016 год
Цена на нефть, долларов США за баррель	25	42
Темп прироста ВВП, %	-1,4	-0,2
Инфляция, %	6,5	5,4
Темп прироста инвестиций в основной капитал, %	-3,1	-0,9
Средний курс доллара США к рублю	75	67

Оценка потерь банков проводится по четырём видам риска: кредитный риск (в том числе риска ухудшения качества пролонгированных ссуд), рыночный риск, риск потери ликвидности, а также процентный риск по «банковской книге». По результатам стресс-тестирования наибольшая часть потерь (не менее двух третей), как правило, связана с кредитным риском (из-за доформированием резервов по ссудам). Стресс-тестирование позволяет оценить потенциальный размер дефицита капитала банков и банковского сектора в целом.

Кроме того, в рамках стресс-тестирования дополнительно оценивается «риск заражения» на межбанковском рынке (т. н. «эффект домино») в случае реализации заданных макроэкономическим сценарием шоков. Это позволяет оценить влияние банкротства отдельных банков на устойчивость их контрагентов на межбанковском рынке.

Отдельно проводится анализ чувствительности к риску ликвидности. Он позволяет оценить реакцию банков на мгновенный шок. Расчеты помогают оценить возможные потери без смягчающих факторов (без доступа к рефинансированию Банка России и рынку МБК), что дает возможность получить консервативную оценку подверженности банка риску ликвидности.

См. также

• Макропруденциальная политика (b)
• Системный риск финансового сектора (b)
• Финансовый риск (b)
• Финансовая стабильность (b)
• Управление рисками (b)
• Обратное стресс-тестирование (b)

Примечания

1. ↑ Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (на основе обзора международной финансовой практики). — Центральный банк Российской Федерации, 2003.
2. ↑ Blaschke W., Jones T., Majnoni G., Peria S.-M. Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience // IMF Working Paper. — 2001.
3. ↑ Stress testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues. — BIS, 2000.
4. ↑ International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. — Basel Committee on Banking Supervision, 2004.
5. ↑ Palmer D. E. Governance over Stress Testing // Stress Testing: Approaches, Methods and Applications / Siddique A., Hasan I.. — London: Incisive Media, 2013. — P. 11. — ISBN 978-1-78272-008-9.
6. ↑ Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора. Банк России, 2016. — С.69.

Литература

• Письмо Банка России от 29.06.2011 N 96-Т «О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала».
• Письмо Банка России от 29.12.2012 N 192-Т «О Методических рекомендациях по реализации подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков».
• Письмо Банка России от 29.12.2012 N 193-Т «О Методических рекомендациях по разработке кредитными организациями планов восстановления финансовой устойчивости»
• Указание Банка России от 15.04.2015 N 3624-У «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы».
• Busch R., Drescher C., Memmel C. Bank stress testing under different balance sheet assumptions. Deutsche Bundesbank Discussion Paper № 7, 2017.
• Henry J. and Kok C. A macro stress testing framework for assessing systemic risks in the banking sector. European Central Bank Occasional Paper № 152, 2013.
• Georgescu O.-M., Gross M., Kapp D., Kok C. Do stress tests matter? Evidence from the 2014 and 2016 stress tests. European Central Bank Working Paper № 2054, 2017.

Ссылки

• Principles for sound stress testing practices and supervision (BIS)
• Banking sector stress test methodology (Czech National Bank)
• Guideline of Stress Testing (Canada’s OSFI)
• Dodd-Frank Act Stress Test: Supervisory Stress Test Methodology and Results (Federal Reserve Board)